Venta de participaciones sociedad limitada entre socios

Transferencia de la participación en una sociedad limitada

A menudo resulta práctico para las familias constituir una sociedad limitada (LP) o una sociedad de responsabilidad limitada (LLC) para mantener su negocio familiar, sus bienes inmuebles u otros activos con un fin empresarial legítimo. En el caso de las familias adineradas, especialmente aquellas cuya cartera de negocios o bienes inmuebles se revaloriza rápidamente, suelen ser los fines no empresariales -como la planificación fiscal, la planificación de la protección de los acreedores y la planificación de la sucesión- los que finalmente les obligan a elegir la sociedad limitada familiar como su estructura organizativa preferida.

Una sociedad limitada familiar (FLP) es una sociedad de cartera propiedad de dos o más miembros de la familia, creada para conservar las participaciones empresariales de la familia, los bienes inmuebles, los valores cotizados y privados, u otros activos aportados por sus miembros. El objetivo de crear una entidad de este tipo es, por lo general, lograr la protección de los acreedores y reducir los impuestos sobre donaciones y sucesiones, al tiempo que se mantiene el control sobre la gestión y la distribución de los activos de la sociedad.

Este acuerdo establece dos clases de propietarios. La primera son los socios generales (GP), que son responsables de la gestión de la FLP y de sus activos. Suelen ser los padres propietarios del negocio, o una sociedad de responsabilidad limitada propiedad de estos padres para protegerlos de la responsabilidad ilimitada de los riesgos operativos del negocio.

Acuerdo de sociedad limitada

Las sociedades anónimas cotizadas (PTP) se han convertido en vehículos de inversión populares, ya que los inversores buscan rendimientos de distribución más altos que los que pagan las acciones.1 Desafortunadamente, lo que a menudo se promociona como “ingresos por dividendos” son realmente distribuciones de sociedades que no pueden compararse directamente con los dividendos pagados por las corporaciones.

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Por ejemplo, el número de diciembre de 2017 de Kiplinger’s Personal Finance tiene un artículo, “Our Top Dividend Picks” (Nuestras mejores selecciones de dividendos), que enumera dos PTP como empresas de alto rendimiento de dividendos (Blackstone Group y Enterprise Products Partners), pero solo identifica a una de ellas como, de hecho, una sociedad y a los “dividendos” como distribuciones.2 Para un inversor que no lo sepa, la discusión sobre el flujo de caja y el alto rendimiento de una PTP podría parecer atractiva, especialmente si el inversor no es consciente de ningún requisito de información fiscal de las PTP más allá de lo que se requiere cuando se tienen acciones en una empresa. Esto podría suponer una pesadilla fiscal para el inversor.

Se dice que muchas inversiones en PTP tienen una alta rentabilidad por “dividendos”. Se trata de un término erróneo, ya que el dinero recibido se trata como una devolución de la base imponible de la participación en la sociedad3 . La distribución no corresponde necesariamente a una distribución de ingresos, lo que contrasta con la distribución de dividendos recibida de una sociedad que, por definición, es un pago con cargo a los ingresos y beneficios de la sociedad4 y que actualmente puede recibir un tratamiento fiscal preferente.5 La distribución de efectivo de una PTP, aunque actualmente no esté sujeta a impuestos, reducirá la base fiscal del propietario en la participación en la sociedad.6 El resultado final será una mayor ganancia o una menor pérdida cuando se venda finalmente la participación en la PTP, con la posibilidad de que se generen ingresos ordinarios debido al art. 751(a), según el cual cualquier cantidad recibida por un socio a cambio de la totalidad o parte de la participación del socio en la sociedad atribuible a sus cuentas por cobrar no realizadas o a los artículos de inventario se considera realizada por la venta o el intercambio de bienes que no sean activos de capital.

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Venta de participaciones en sociedades limitadas

Una sociedad limitada (LP) -que no debe confundirse con una sociedad de responsabilidad limitada (LLP)- es una sociedad formada por dos o más socios. El socio colectivo supervisa y dirige la empresa, mientras que los socios comanditarios no participan en la gestión del negocio. Sin embargo, el socio general de una sociedad limitada tiene una responsabilidad ilimitada por la deuda, y los socios limitados tienen una responsabilidad limitada hasta el importe de su inversión.

Una sociedad limitada debe tener tanto socios generales como socios limitados. Los socios generales tienen responsabilidad ilimitada y tienen el control total de la gestión de la empresa. Los socios comanditarios tienen poca o ninguna participación en la gestión, pero también tienen una responsabilidad limitada al importe de su inversión en la LP.

En general, una sociedad colectiva es un negocio en el que dos o más personas son propietarias. Hay tres formas de sociedades: sociedad limitada, sociedad general y sociedad de responsabilidad limitada. Las tres formas difieren en varios aspectos, pero también comparten características similares.

Sociedad limitada steuerliche behandlung

Una sociedad limitada principal (MLP) es una inversión única que combina las ventajas fiscales de una sociedad limitada (LP) con la liquidez de una acción común. Se organizan como sociedades anónimas cotizadas (PTP), un tipo de sociedad limitada en la que las acciones de los socios comanditarios se negocian libremente en las bolsas de valores. Así, aunque una MLP tiene una estructura de sociedad, emite acciones que se negocian en bolsa como si fueran acciones ordinarias.

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Las MLP actuales se definen en la Ley de Reforma Fiscal de 1986 y en la Ley de Ingresos de 1987, que establecen el modo en que las empresas pueden estructurar sus operaciones para obtener determinadas ventajas fiscales y definen qué empresas pueden acogerse a ellas. Para cumplir los requisitos, una empresa debe obtener el 90% de sus ingresos mediante actividades o pagos de intereses y dividendos relacionados con los recursos naturales, la energía, las materias primas o los bienes inmuebles.

Las implicaciones fiscales de las MLP difieren significativamente de las de las sociedades anónimas, tanto para la empresa como para sus inversores. Al igual que otras sociedades limitadas, no hay impuestos a nivel de la empresa. Esto reduce esencialmente el coste de capital de una MLP, ya que no sufre el problema de la doble imposición sobre los dividendos. Las empresas que pueden convertirse en MLP tienen un fuerte incentivo para hacerlo, ya que supone una ventaja de costes frente a sus homólogas constituidas.